[비즈한국] KB、新韩、友利金融集团316140针对其向美国证券交易委员会（SEC）提交的年度报告内容发表了联合声明，引发金融界高度关注。经确认，这三家公司在年度报告中将参与政府金融政策（如普惠金融）描述为可能对财务状况产生负面影响的潜在风险因素。虽然他们解释称，这只是基于美国公告制度的特性而反映的风险要素，并非旨在歧视国内投资者或批评政府政策，但由于这与其在国内的言行存在温差，引发了不小的风波。
5月15日，KB、新韩、友利金融集团罕见地发表了联合声明。此前有消息指出，三家公司在4月底提交给美国SEC的2025年度报告（Form 20-F）中，将李在明政府的核心金融议题——参与生产性及普惠金融政策列为投资风险。此内容并未包含在国内的业务报告中。
三家公司解释称：“由于美国公告制度的特性，要求更广泛地披露潜在风险因素和不确定性，这与国内有所不同”，“这并非要向特定投资者提供额外信息，也并非歧视国内投资者。”KB、新韩、友利金融均是通过发行美国存托凭证（ADR）在美国交易所上市的公司，而四大金融集团中的另一家——韩亚金融集团并未上市。
根据KB、新韩、友利金融提交给SEC的2025年度20-F报告，三家公司均在“风险因素（risk factors）”项目中明确指出：“在参与政府主导的项目时，可能会向通常不会借贷的中小企业提供贷款，或者在不参与政府项目就不会提供的条件下执行贷款。”并补充称：“这些政府政策可能会对财务状况和经营业绩产生重大负面影响。”
三家公司还指出，普惠金融（inclusive finance）政策也可能是恶化健全性的因素。KB和新韩金融描述道：“政府鼓励银行向低收入群体或财务脆弱的借款人提供优惠贷款，以改善借款人的金融可及性，推进普惠金融政策”，“为响应这些政策所做的努力可能需要调整业务惯例，结果可能导致逾期率上升和资产健全性恶化。”
友利金融以其1月份公布的未来5年向普惠金融投入最高7万亿韩元的计划为例，明确表示：“政府政策可能要求在通常不会支持的领域提供金融支持”，“这可能导致承担意料之外的成本或损失。”
对此，KB、新韩、友利金融解释称，将政府政策和监管明确为风险是遵循美国公告规定的惯例。三家公司在声明中表示：“美国公告要求为保护投资者及防御发行人的法律责任，全面记载各种可能发生的场景”，“美国SEC将政府政策变化可能对公司经营及财务状况产生的影响视为主要检查项目之一进行管理。”
三家金融集团之所以发布联合声明，似乎是担心其行为与此前在生产性及普惠金融方面的努力相冲突而招致批评。现任政府成立后，金融当局召集金融公司、相关机构、行业协会、学术界及行业专家举行了“生产性金融大转型”、“普惠金融大转型”会议，呼吁各方参与。因此，三家公司均已按照政策基调制定了大规模投资计划或发布了相关项目。
友利金融曾于2025年9月宣布了在5年内总计投入80万亿韩元（生产性金融73万亿韩元，普惠金融7万亿韩元）的“未来共同成长项目”。2025年11月，KB金融和新韩金融也宣布了到2030年总计投资110万亿韩元规模用于生产性及普惠金融的计划。其中，KB金融计划向生产性金融投入93万亿韩元，向普惠金融投入17万亿韩元；新韩金融则分别投入93万亿~98万亿韩元和12万亿~17万亿韩元。
正因如此，KB、新韩、友利金融强调了其经营方向是遵循政府政策设定的。三家公司强调：“我们一直致力于通过扩大对普通民众、个体工商户、中小企业的金融可及性，并加强对风险投资、新产业、实体经济领域的资金供给，为经济发展和扩大金融的社会作用做出贡献”，“我们是自愿参与这些政策的。各公司的授信制度均根据内部风险评估和系统性风险管理等进行设计和运营，并在充分考虑维护稳健金融系统这一目标所带来的长期利益的前提下进行推进。”
业内认为，考虑到美国市场对企业诉讼频繁的环境，将政策风险具体列出是必然之举。此外，四大商业银行（KB国民、新韩、韩亚、友利银行）的中小企业贷款平均逾期率从2024年第四季度的0.41%上升至2025年第四季度的0.45%，今年第一季度更是达到了0.53%，这也是金融公司将生产性及普惠金融政策列为健全性恶化因素的背景。
专家的观点也大同小异。汉阳大学经济金融学院教授李正焕指出：“与现有的投资组合相比，随着企业贷款的增加，逾期率可能会上升”，“虽然金融公司会进行逾期率管理，但企业贷款相比家庭贷款确实坏账更多，因此将其视为充分的风险因素是合理的。”